Aktieanalys

Daniel Zetterberg/Peter Benson:Hygieniska strukturgrepp ger ingen mer uppsida i SCA

Den kommande uppdelningen av SCA har skapat stort intresse för aktien. Om du tycker att toapappersproduktion förtjänar p/e 20 så är det köpläge. Med en mindre tillåtande inställning så ser det däremot vansinnigt dyrt ut. I bästa fall fullvärderat. Vi lutar åt sälj.

Under strecket
Uppdaterad
Publicerad

Hygienbehov: Efter uppdelningen av SCA kommer mer fokus hamna på hygiendelen. Den övervägande delen av omsättning och vinst kommer från affärsområdet mjukpapper med toapapper som klart största produkt.

Foto: Fredrik Sandbeg/TT
Annons

Nu står SCA-aktien i 267 kronor vilket ger ett bolagsvärde på 228 miljarder kronor.

Efter en avknoppning av hygiendelen så tror vi att skogsindustribolaget kan värderas till 45 miljarder kronor. Detta värde kan vi försvara på lite olika sätt.

Annons
Annons
Annons