Arbetsgivare och pensionssparare måste kräva sänkta avgifter för pensionsfonder med hälften eller tre fjärdedelar. Det bör vara ett krav från kunderna redan nu i höst. Räntor och inflation lär förbli låga i Sverige, men avgifterna i pensionsprodukterna är kvar på gårdagens nivåer.
Situationen är så allvarlig att Finansinspektionen (FI) gick ut offentligt i november i år och rekommenderade riksdagen att besluta om att förbjuda provisioner vid förmedling av försäkringsprodukter. Skälet är att FI funnit att provisioner till säljarna av pensionslösningar blir högre om kunderna väljer sparprodukter med mer risk. Detta är en farlig koppling som hotar individers framtida pensionsförmåner.
Kunderna ska ha högre målsättning än Finansinspektionen. Utöver stopp för provisioner bör pensionsspararna även kräva sänkta avgifter. Och det måste finnas regler som gör att alla kostnader redovisas på ett sätt så att arbetsgivare och individer kan förstå och jämföra siffrorna.
Ett nytt problem/hot för pensionssparare är så kallade ”fond-i-fond”-försäkringar (se SvD Näringslivs pågående granskning). Avgifter för sparande i fond-i-fondprodukter uppgår ofta till tre procent om året av det förvaltade kapitalet. Intrycket från informationsblad och offerter är dock att avgifterna är betydligt lägre. Fond-i-fondpensioner bygger på att premierna betalas till en fond som enbart har till uppgift att fördela inbetalda premier och upparbetat pensionskapital mellan olika utvalda fonder. Kunden betalar årliga avgifter i form av procent på förvaltat kapital i tre led; försäkringsbolaget, fondväljaren och fondförvaltarna. Notera även att avgifter tas ut årligen till dess försäkringen avslutas. Det kan med andra ord pågå i upp till 40 år.
Pensionssparare bör ställa sig frågan vid val av placeringsform, vilken avkastning krävs för att mina pengar minst ska behålla sin köpkraft? I exemplet med fond-i-fond räcker det inte med tre procent. Det täcker bara avgifterna. Spararen måste också ta hänsyn till årlig inflation och skatt. Det innebär för 2011 att pensionskapital i fond- i-fondförsäkringar måste öka i värde 2011 med cirka sex till sju procent för att pengarna skall lyckas behålla sin köpkraft.
Varför erbjuder förmedlare och försäkringsbolag fond-i-fondförsäkringar? Svaret är enkelt. Dessa produkter ger intäkter till branschen utöver de provisioner som har fått FI att reagera. En grov uppskattning är att de större förmedlarna tjänar via sina värdepappersbolag cirka 100–200 miljoner om året vardera på fond-i-fondförsäkringar. Max Matthiessen förvaltar cirka 21 miljarder i Navigera fond- i-fondförsäkringar. Söderberg& Partner är minst lika aktiva.
Det saknas vetenskapliga studier som visar att denna form av fondväljartjänster bidrar till mervärde för kunderna. Det innebär att branschen medvetet eller på grund av övertro på sin kompetens hotar pensionssparares framtida pensionsförmån. Avgifterna måste ner till hälften eller en fjärdedel av dagens nivåer.
Det är möjligt att uppnå. Bevis på detta är att Collectum och Fora via sina upphandlingar sänkt avgifterna för ITP 1 och SAF/LO-avtalet ned till 0,20 procent av det förvaltade kapitalet. För att kundernas position på pensionsmarknaden ska stärkas behövs flera förändringar.
Arbetsgivare måste inse att pensionsreformer ställer krav på ökat ägarskap:
• Ställ krav på resurser internt så att ansvariga i ledningen förstår villkoren i pensionserbjudandet till medarbetare.
• Kartlägg hur förmedlare och leverantörer tjänar sina intäkter. Reglera i större utsträckning vad som ska, respektive inte ska, ingå i förmedlarnas rådgivning till medarbetare.
• Det är arbetsgivaren som väljer rådgivare, inte medarbetarna. Därmed vilar ett ansvar på företagsledningar för kvalitén och innehållet av rådgivningen.
Individen måste acceptera sitt inre motstånd, men börja agera:
• Välj aktivt för att minimera avgifterna. Att lägga två timmar om året på att sätta sig in i sitt pensionssparande räcker. Investera pensionspremier i traditionella livbolag med bra finanser och premieflöden eller i indexfonder.
• Följ upp dina beslut via internet och egna nätverk. Du kommer att se att kapitalet med stor sannolikhet utvecklats bättre med mindre avgifter.
Det är dags för arbetsgivare och arbetstagare att göra gemensam sak och kräva lägre avgifter. Sätt press på försäkringsbranschen att sänka sina kostnader. Alternativet blir annars att sparare får lägre pension.
MAGNUS GEWERT
fristående konsult, Gewert Advice AB
HENRY MONTGOMERY
professor em, forskar i ekonomisk psykologi
