Öarna köps från de privata markägarna för motsvarande 175 miljoner kronor och nationaliseringen väntas tillkännages inom kort, enligt rapporten.
Tvisten om öarna blossade upp i augusti när kinesiska aktivister landsteg på en av öarna och greps av japanska myndigheter.
Kina kommer att vidta ”nödvändiga åtgärder” för att försvara sitt territorium efter det att Japan sagt att staten ska köpa loss de omstridda öarna.
- Vi kan inte låta bli att undra varför Japan försöker dra in Kinas och Japans relationer i detta, sade en talesperson för det kinesiska utrikesdepartementet.
Under de tre öarna, som ligger mitt i viktiga farleder, kan det finnas gastillgångar.
