Enligt biträdande försvarsministern Matan Vilnai har fartyget förts till israelisk hamn där lasten gås igenom och besättningen förhörs.
- Vi hittade Katjusjaraketer som används mot civila, sade Vilnai men antydde att det inte är säkert att fartygets besättning kände till vapenlasten.
Hizbollah sägs ha avfyrat över 4 000 raketer under kriget i Libanon 2006 och israeliska militärexperter tror att rörelsen nu åter är fullt utrustad med raketer.
Hizbollah får politiskt och ekonomiskt stöd från Iran och enligt Israel hade även denna vapenlast finansierats från Teheran.
Enligt israeliska medier tipsades den israeliska militären om transporten. Fartyget Francop hanns upp utanför Cypern och kommandosoldater stormade fartyget på internationellt vatten. Därefter fick fartyget order om att gå till hamnen Ashdod, söder om Tel Aviv. Förutom raketer ska även pansar- och luftvärnsvapen ha funnits ombord.
Israel har bordat misstänkta fartyg tidigare. Det mest omtalade fallet inträffade 2002 när fartyget Karin A som enligt Israel fraktade vapen betalade av Iran till palestinierna i Gazaremsan.
