Haarde sade att koalitionen brutit samman och att regeringen avgår med omedelbar verkan och att avskedsansökan lämnas under måndagen till president Olafur Ragnar Grimsson.

- Jag beklagar verkligen att vi inte kunde fortsätta med denna koalition. Jag tror det hade varit det bästa, sade han till journalister utanför parlamentet, alltinget. Han hänvisade till den globala finanskrisens verkningar som gjort regeringssamarbetet omöjligt.

Regeringen har stått under hård press ända sedan finanskrisen drabbade Island med full kraft i oktober. Då kraschade flera banker men räddades genom att de förstatligades. Finanskrisens verkningar väntas få följder i många år med ekonomisk tillbakagång, arbetslöshet och en valuta som knappt har styrfart.

Avgången kommer efter en veckas våldsamma protestdemonstrationer och allt högre krav från Socialdemokraterna och oppositionen om nyval och att regeringen går.

I fredags meddelade Haarde att det blir nyval 9 maj och att han själv inte ställer upp för omval i det egna Självständighetspartiet.

Strax före det att Haarde skulle lämna in sin avskedsansökan pratade han i telefon med Sveriges statsminister. Fredrik Reinfeldt uttryckte sitt deltagande med Island i dess svåra läge och med Haarde personligen, som drabbats av strupcancer. Under samtalet diskuterades även IMF:s stöd till Island och regeringssituationen där, uppger Reinfeldts pressekreterare.