Spyker ska betala 540 miljoner kronor för Saab, varav 360 miljoner när affären slutförs om ett par veckor. 180 miljoner ska enligt Spykers vd Victor Muller komma från fondbolaget GEM, Global Emerging Markets. Det är ett amerikanskt fondbolag som förvaltar 25 miljarder kronor och har kontor i New York, Geneve, Paris och Hong Kong. GEM är enligt sin hemsida inriktad på att köpa kontroll – eller minoritetsposter i mindre och medelstora bolag. Några av de senaste affärerna inkluderar ett kinesiskt timmerföretag, ett bolag inom försvarsindustrin i Australien och ett it-bolag i Nigeria.
Ett företag som gjort affärer med GEM och som SvD Näringsliv har varit i kontakt med kallar fonden för seriös men ”blodsugare, de erbjuder extremt dyr finansiering till företag utan kreditvärdighet eller säkerheter.”
Spyker är som SvD Näringsliv skrev igår redan skyhögt belånat med skulder på 580 miljoner kronor till den ryska familjen Antonov. Spyker har ett avtal som gör det möjligt för bolaget att under tre år sälja nytryckta aktier i Spyker till GEM för upp till 1,5 miljarder kronor. GEM betalar ett pris som motsvarar börskursen minus en rabatt på 10 procent. Slutpriset bestäms av den genomsnittliga börskursen under en 15-dagarsperiod efter att Spyker begärt en utbetalning. Baserat på Spykers aktiekurs vid lunchtid igår måste Spyker ge ut 5,6 miljoner aktier för att få ihop 180 miljoner.
Det skulle ge GEM en ägarandel på 26 procent. Om aktiekursen faller måste Spyker trycka ännu fler aktier. Igår eftermiddagen dök kursen till som lägst 3:21 euro. Vid den kursen ökar GEM:s ägarandel till 28 procent, vilket gör att GEM passerar Victor Muller i ägarlistan. Om GEM får 30 procent skulle det utlösa budplikt enligt de nederländska börsreglerna och GEM måste lägga ett offentligt bud på hela företaget.
Ägarandelen kan växa. Som betalning för finansieringsavtalet har Spyker gett GEM rätt att under de närmaste 5 åren köpa 1,57 miljoner aktier för 4 euro per aktie. Det motsvarar en ägarandel på ytterligare 10 procent.
Som SvD Näringsliv avslöjade igår fattas fortfarande de sista 175 miljoner kronor av köpeskillingen för Saab, som ska betalas den 15 juli. Spyker uppgav i ett pressmeddelande igår att flera investerare visat intresse för att låna ut pengarna. Men Victor Muller öppnar också för att ta pengarna från GEM.
— Vi har ett halvår på oss att få fram den tredje delen av finansieringen. Kanske till exempel från GEM-fonden, säger Victor Muller till SvD Näringsliv.
Om Spyker tar in de 175 miljoner kronorna från GEM skulle det innebära att fondens andel i Spyker stiger till över 40 procent. Om GEM skulle utnyttja maxbeloppet 1,5 miljarder, skulle det innebära att GEM blir ägare till hela 75 procent av aktierna i Spyker. Säljaren av Saab, General Motors, säger att man inte bryr sig om GEM blir storägare i Spyker.
— Det rör den potentiella ägarstrukturen i Spyker, du ska ställa frågorna till dem. När affären stänger är det deras ensak. Då blir vi en leverantör och investerare, skriver Tom Wilkinson, pressansvarig på GM, i ett mejl.
