Budet från Sandvik, som äger 39,6 procent av aktierna i Seco Tools, innebär att aktieägare som likvid för sina aktier erhåller 1,2 nyemitterad B-aktie i Sandvik. Därmed värderas budet till 6,2 miljarder kronor och det innebär att varje aktie i Seco Tools betalas med 107,34 kronor, en budpremie på 32 procent beräknat på den genomsnittliga kursen den senaste månaden.
Nyemissionen av 69,2 miljoner aktier innebär en utspädningseffekt på 5,5 procent för Sandviks ägare. Bland övriga större ägare i Seco Tools finns Robur Fonder och Alecta som sällar sig till Seco Tools styrelse och stöder budet.
–Den här affären har naturligtvis funnits på bordet alltsedan vi började se över vår struktur. Det är inte så konstigt eftersom Seco Tools finns på ett av Sandviks absoluta kärnområden, skärande verktyg. I den nya organisationen Machining Solutions finns vi i dag med varumärkena Coromant och Walter. Också i framtiden kommer Seco Tools att marknadsföras under sitt etablerade varumärke, säger Sandviks koncernchef Olof Faxander
Seco Tools har kontrollerats av Sandvik ända sedan 1970-talet och efter att ha varit en del av Sandvikkoncernen knoppades Seco Tools av och börsnoterades 1989. I dag har Seco Tools 5300 anställda i 50 länder och omsatte 2010 5,9 miljarder kronor. Förutsatt att affären går igenom och godkänns av berörda konkurrensmyndigheter avnoteras Seco Tools från Stockholmsbörsens Large Caplista.
Enligt Olof Faxander räknar man med att kunna spara omkring 300 miljoner kronor årligen, räknat från 2014, framför allt genom samordning av logistik, produktion och produktutveckling. Däremot räknar han inte med att det ska ske några personalminskningar i koncernen med anledning av köpet.
–Man ska se affären som att vi ökar tillväxtmöjligheterna för Sandvikkoncernen snarare än som en kostnadsbesparing, säger Olof Faxander.
–Om man till exempel jämför forsknings- och utvecklingsresurserna hos Coromant med dem hos Seco Tools är de en femtedel så stora hos Seco Tools och det är så klart att det har betydelse om de resurserna kan utnyttjas av flera.
På frågan varför Sandvik inte konsoliderat Seco Tools tidigare, trots att det funnits spekulationer om det under många år, svarar Olof Faxander att konkurrensen och globaliseringen har gjort det nödvändigt att ta tillvara de samordningsfördelar som finns att hämta. Den tuffa konkurrensen gör också att han inte är särskilt orolig för att konkurrensmyndigheterna på de olika marknaderna skulle ha några invändningar mot affären.
Sandviks aktiekurs backade med 2,9 procent efter att affären offentliggjordes.
