Skuldlättnaden genomförs genom att gamla obligationer för totalt 206 miljarder euro byts ut mot nya, vars värde är 53,5 procent lägre.
För de berörda bankerna och fonderna, som väntas få ett formellt erbjudande från Grekland inom en vecka, innebär det i praktiken förluster på över 70 procent.
Charles Dallara, som lett förhandlingarna om denna skuldlättnad för banksektorns räkning, säger på en pressträff i Bryssel i dag att han räknar med stor uppslutning kring uppgörelsen från privata långivare.
Skuldsaneringen, som syftar till att dra ned det grekiska skuldberget från 160 till 120,5 procent av BNP på åtta år, bygger på att 95 procent av de privata obligationsägarna går med på uppgörelsen.
Greklands regering väntas redan i dag eller i morgon lägga fram ett lagförslag inför parlamentet i Aten om tvångsinlösen av grekiska obligationer, om det frivilliga deltagandet skulle bli för litet.
