Det konstaterar den isländska centralbanken Sedlabanki i den penningpolitiska rapport som publicerades på torsdagen.
”En allvarlig recession ligger framför oss, med en särskilt stor nedgångg i privatkonsumtionen. Investeringarna väntas också sjunka snabbt”, trots en rad stora byggprojekt, skriver banken i rapporten.
Enligt Sedlabanki väntas den isländska ekonomin växa med 1,8 procent i år, för att sedan minska 8,3 procent nästa år och 1,7 procent 2010. 2011 väntas BNP växa med 3,2 procent.
Inflationen väntas stiga till som högst 22,7 procent under första kvartalet 2009, för att därefter sjunka tillbaka mot 2,3 procent under det 3 kvartalet 2010.
Sedlabanki konstaterar att kronans växelkurs nu är ”mycket svagare än vad som är uthålligt på lång sikt”. De första andrahandseffekterna av den svaga kronkursen märktes i oktober, då inflationstakten steg till 15,9 procent.
Centralbanken konstaterar att trovärdigheten för inflationsmålet har ”skadats allvarligt”, och att det skulle vara svårt att fortsätta arbeta enbart mot detta mål.
”Men om politiken för att stabilisera kronan på en nivå som är högre än under de senaste veckorna skulle bli framgångsrik kan inflationen avta ganska snabbt, vilket kan följas av en räntesänkning, i synnerhet om löneavtalen förlängs utan ytterligare lönehöjningar”, skriver Sedlabanki i rapporten.
