Tidigare på torsdagen lämnades räntebesked om oförändrad styrränta på 18 procent.
Arbetslösheten kommer sannolikt att öka till 11 procent under första kvartalet 2010 och sedan ligga kvar på en hög nivå längre än tidigare prognostiserat.
Innan den finansiella krisen slog klorna djupt i Island i oktober förra året, var arbetslösheten runt 1 procent i det lilla landet med 320.000 invånare.
Centralbanken uttryckte däremot optimism om att räntorna kan falla snabbt då inflationen börjar gå ner. Inflationen förutspås kunna gå ner till 2,5 procent på ett års sikt. Statistik på onsdagen visade en inflationstakt på 18,6 procent.
