En förändring som många säkert känner till är att det har blivit mindre fördelaktigt att spara i en privat pensionsförsäkring eftersom avdragsrätten för pensionssparande sänktes till 12 000 kronor vid årsskiftet. Banker och försäkringsbolag försöker istället övertyga kunderna att de ska börja spara i kapitalförsäkringar, enligt Sveriges Radios Ekoredaktion.

Frågan är om det är bra för kunden eller om det bara är till fördel för banken som vill öka sina intäkter.

När det gäller pensionsförsäkringarna är familjeekonomerna i alla fall rörande överens om att det är en förlustaffär att spara mer än 12 000 kronor per år.

- Man ska absolut inte spara mer än 12 000 kronor om året i en pensionsförsäkring eftersom man inte får dra av mer. Sen får man betala inkomstskatt när man tar ut pengarna, säger Ann-Sofie Magnusson, familjeekonom på Ikanobanken, till Pengar24.

Även Ylva Yngveson, privatekonom på Institutet för privatekonomi på Swedbank, varnar bestämt för att pensionsspara mer än 12 000 kronor per år.

- Man får betala full inkomstskatt när man tar ut pengarna, man förlorar direkt 33 till 58 procent. Varning för det, säger hon.

Ann-Sofie Magnusson säger att det lönar sig för de allra flesta som tjänar över 28 400 kronor i månaden att spara 12 000 kronor om året i en pensionsförsäkring. Men man måste kunna avvara pengarna tills man blir 55 år. De som tjänar mindre än 28 400 kronor i månaden kan istället spara i en vanlig aktiefond eller liknande med låg avgift.

När pensionsförsäkringarna drar till sig mindre sparkapital vill alltså banker och andra aktörer på finansmarknaden att deras kunder ska satsa på en kapitalförsäkring. Inom ramen för kapitalförsäkringen kan man placera i olika produkter; exempelvis aktier, fonder och aktieindexobligationer. Utbudet skiljer sig mellan olika aktörer.

- Välj ett bolag eller bank som har stort utbud. Du kan sälja och köpa exempelvis aktier och fonder inom ramen för kapitalförsäkringen, du behöver inte deklarera försäljningarna och inte heller betala skatt för vinster, säger Ann-Sofie Magnusson.

Istället för kapitalvinstskatt betalar den som har en kapitalförsäkring en årlig skatt på portföljens värde vid årsskiftet, för 2008 blir skatten 1,12 procent. Skatten tas ut i början av januari varje år.

Vem tjänar på att ha en kapitalförsäkring?

- Den som gör mycket affärer, där det blir vinster, och som har en bank eller ett fondbolag som inte tar ut någon avgift utöver den årliga skatten, säger Ann-Sofie Magnusson och betonar att så fort det är ytterligare avgifter tär de på kapitalet.

- Om man bara får förluster är det inte lönsamt eftersom man inte får göra förlustavdrag. Och avkastningsskatten ska ändå betalas. Gör man bra placeringar lönar det sig bäst, säger Ylva Yngveson.

Hon tillägger att den som inte vill spara i aktierelateade produkter och som sällan gör omplaceringar inte har någon fördel av att spara i en kapitalförsäkring.

- Det finns inget att vinna i det läget. Kapitalförsäkringen är bra när det går bra för placeringarna och när man tar ut pengar under året. Skattebelastningen sker på värdet vid ett enda tillfälle under året. För en aktiv person är det möjligt att komma bra ut när det gäller avkastningsskatten, säger hon.

Hon tillägger att man inte behöver vara så aktiv givet att man har en bättre avkastning än statslåneräntan. Förra året var statslåneräntan i genomsnitt 4,13 procent. Enligt gängse teorier brukar börsen vara det alternativ som ger bäst avkastning på lång sikt.

På ett år har börsens breda OMXSPI, motsvarande generalidex, gått ned från 400,64, den 25 februari 2007, till 318,61 som var stängningskursen på måndagen. Men tittar man lite längre tillbaka har index gått upp från 195,99 för tio år sedan, den 25 februari 1998.

- Problemet är att den årliga avgiften tas ut även när det går dåligt, säger Ylva Yngveson.

Den stora poängen med en kapitalförsäkring tycker hon är att man slipper deklarera för sina aktieaffärer.

Som namnet antyder finns ett försäkringsinslag i kapitalförsäkringen, för den betalar kunden en riskpremie som baseras på ålder, kön, och depåvärde. Riskpremien är till för att försäkringens förmånstagare ska få ut 101 procent av försäkringsvärdet om innehavaren av försäkringen skulle avlida.