Nu är det dags kora Sveriges bästa placerare 2011. I årets upplaga av Investerar-SM, Sveriges största och roligaste börstävling, så har du som ”placerare” flera möjligheter än någonsin.
ANMÄL DIG TILL INVESTERAR-SM HÄR
Precis som proffsen på marknaderna kan deltagarna i Investerar-SM öka sin avkastning genom att placera i instrument som stiger i värde när priserna faller. Och precis som proffsen är du inte begränsad till enbart aktier och räntor, utan kan också välja att placera delar av "tävlingskapitalet" i råvaror, valutor och utländska börser.
Varje deltagare får hundratusen fiktiva kronor att placera. Den som bäst förvaltar dessa vinner en guldtacka. Men för att ta hem guldpriset måste du bland annat först slå oss här på E24. Och vi ämnar inte vika ned oss mot någon.
I årets Investerar-SM ställer E24:s börsredaktion upp med två helt olika portföljer: E24 Bull, som spekulerar i stigande kurser på tillgångar som i teorin bör ge rejäla kursuppgångar vid en ökad riskaptit på marknaden.
Samt E24 Bear, som inte bara spekulerar i fallande kurser på i princip alla tillgångsslag utan dessutom är positionerad för ett riktigt domedagsscenario på marknaden.
Här finner du resonemangen bakom de olika portföljernas radikalt olika placeringsstrategier.
Därför tror vi på E24 Bull:
Tillgångar som upplevs som högst risk är de som flitigast sålts under den senaste tidens börsturbulens. Blidkar politikerna marknaden med lösningar som inte bara låter hållbara i teorin, kan investerarna åter finna anledning till att köpa mer riskfyllda tillgångar och då blir det ett rally av sällan skådat slag.
Innehåll:
Africa Oil
Koppar
OMX30
Kort Guld
Kommentar:
Africa Oil som letar efter olja i östra Afrika påbörjar i vilken sekund som helst borrningar i licensblocken. Vid träff kan kursuppgångarna bli extremt stora, även om sentimentet i övrigt är fortsatt negativt.
Det finns en underliggande tajt balans på kopparmarknaden, Kina står inför stora investeringar kommande åren och törsten på råvaror därifrån lär fortsätta. Om nyhetsflödet vänder och investerare börjar se en ljusning i främst den europeiska krisen tror E24 att kopparn snabbt kommer upp till nivåer kring nivåer om 9000 dollar per ton igen.
Stockholmsbörsen rör sig oftast med betydligt större svängningar än både tyska DAX och amerikanska Dow Jones, vid en ökad riskaptit räknar vi med att börsen, likt hur den har agerat under den senaste tidens ras, kommer att vara ett av de ledande indexen uppåt.
Guldet toppade ur kring 1900 troy per uns, sedan har det trots att skuldkrisen förvärrats, fortsatt att falla. Om dessutom riskaptiten nu skulle öka, tror E24 att guldet ska ned en bra bit från nuvarande nivåer. Hittills i år har marginalkraven höjts ett flertal gånger, risken finns att det kommer att ske nya höjningar för att ytterligare begränsa spekulativa positioner på marknaden. Och då kommer investerare att tvingas fortsätta sälja guldet.
Därför tror vi på E24 Bear:
Det finns ett enormt strukturellt problem i det nuvarande EMU-samarbetet. Om en långsiktig lösning uteblir kommer krisen i Europa att smitta av sig på global BNP-tillväxt. Förutom fortsatt finansiell berg-o-dalbana, riskerar även delar av västvärlden att gå in i recession, och då finns risken att marknaden lär agera än mer panikartat.
Kort svenska banker (exklusive Handelsbanken)
Guld
Kort S&P
Kort SSAB
Lång USD
Kommentar:
Den svenska banksektorn har jämte många av sina europeiska motsvarigheter klarat den senaste tidens oro bra. När internräntemarknaden under 2008-2009 frös, såg det stundtals mycket illa ut för sektorn i sin helhet, risken att vi står för ett liknande scenario kan inte uteslutas. Och vilken aktör som den här gången drabbas hårdast återstår att se. E24 tycker att Handelsbanken är stadigast i branschen, men om något ”oväntat” negativt, till exempel en ostrukturerad betalningsinställelse i Grekland skulle inträffa, lär hela sektorn ta rejält med stryk.
Guldet har rekylerat från sin all time high-nivå på dryga 1900 troy per uns. Tänkbart är att vi i dagsläget bara ser en rekyl, som delvis har orsakats av höjda marginalkrav och en benägenhet att täcka förluster på andra marknader. Fortsätter oron att sätta sin prägel kan guldet bli ett fortsatt ”safe haven”, främst för att andra alternativ är begränsade. Obligationer börjar bli extremt dyra, och den klassiska trygga hamnen, schweizerfrancen, är sedan några veckor tillbaka peggad mot euron.
De amerikanska indexen har klarat nedgångarna betydligt bättre än många andra stora aktieindex. Förändras bedömningen av läget till att vara än mer pessimistiskt har E24 svårt att se att USA ska kunna hålla emot. Blir global recession en faktor som marknaden väljer att betrakta med högre sannolikhet kommer det att synas på S&P500, som hittills har fallit mindre än sina europeiska motsvarigheter. Att dollarn då också lär stärkas kommer inte att göra investerarna mer sugna på att köpa amerikanska tillgångar.
Trenden i SSAB är intakt. Dalbanefärden lär fortsätta, E24 ser också en påtaglig risk för nyemission eftersom det gamla USA-köpets goodwillpost fortsätter att tynga balansräkningen.
Vid ökad marknadsturbulens kommer den amerikanska dollarn att fungera som en trygg hamn, historiskt sett har det nästan alltid varit så, E24 tror inte på några undantag den här gången heller. Framförallt kommer vi också få se ett fortsatt säljtryck på mindre valutor där den svenska kronan kvalar in.
