Kreditfrossan har gjort att de svenska marknadsräntorna har fallit under hösten och i normala fall hade boräntorna följt med. Men istället har bankerna gjort tvärtom – de har höjt boräntorna, både de fasta och rörliga.

-Det här gör att vi idag har en kvarts procent högre räntor än vad vi annars skulle haft, säger Tomas Pousette, chefsekonom på bolåneinstitutet SBAB.

Det senaste året har de rörliga boräntorna legat en knapp procentenhet över riksbankens reporänta – dagens reporänta på 4 procent skulle det alltså ge en rörlig boränta på cirka 4,90 procent. Men för ett par månader sedan blev bolånen plötsligt dyrare utan att Riksbankens höjt räntan. SBAB:s rörliga bostadsränta ligger idag på 5,25 procent och Swedbanks dito ligger på 5,22 procent. Och fler bolåneinstitut väntas höja räntorna fram till årsskiftet.

Samma trend syns för de bundna räntorna. Både den 2-åriga och 5-åriga marknadsräntan har gått ned sedan i somras men de bundna boräntorna har blivit dyrare.

Orsaken till de högre boräntorna är att den globala kreditfrossan gör det svårare för bankerna att själva låna pengar och särskilt svårt är det för bolåneinstituten. Det betyder i förlängningen högre räntor för bankens kunder.

Tomas Pousette tror dock att boräntorna kommer att sjunka framöver, men att det kommer att dröja ett tag tills dess:

- Just nu råder en besvärlig situation, så här nära årsskiftet, där många företag har det sämre ställt med likviditeten. Detta förstärker snarare situationen med boräntorna. Men efter årsskiftet finns det större utsikter för att boräntorna kan vara på väg ner, så mycket som en kvarts procent. Men det kommer dröja ett par månader, spår Tomas Pousette.

Henrik Mittelman, ränteanalytiker på SEB, vill inte spekulera i när bolåneinstituten kan komma att sänka räntan igen, utan menar att det för tillfället inte finns några indikationer på att läget skulle förbättras. Men han tror att den rådande situationen kommer få Riksbanken att ändra sin räntepolitik:

- Vad som sker nu är att marknaden gör Riksbankens jobb. Därför finns ännu mindre anledning för Riksbanken att fortsätta höja räntan nästa år, säger Henrik Mittelman.

SEB justerade nyligen ned sin ränteprognos för reporäntan till 3,75 procent nästa år. Men bankens privatekonom Gunilla Nyström aktar sig för att komma med några konkreta råd till privatpersoner som undrar hur man ska göra med den egna boräntan:

- Vilken ränta man ska välja har helt att göra med hur den egna privatekonomin ser ut och vilken inställning man har till risk. Den som har råd med risk och trivs med risk kan låta räntan vara rörlig och hoppas på att Riksbanken sänker till slut sänker reporäntan, säger hon.

Vad som kommer hända med reporäntan framöver är faktiskt mycket osäkert och bankernas prognoser skiljer sig åt ordentligt. Medan SEB tror att räntan har nått taket, tror Swedbank att Riksbanken kommer fortsätta höja ett tag till. Närmare bestämt med 0,75 procentenheter under det närmaste året.