- Vår prioritet nu är att förbättra Volvos lönsamhet dramatiskt, sade Mulally vid en presskonferens.
Volvo ska bli lyxigare, eller mer premium. Produktivitet och kostnadsstrukturen ska förbättras.
Enligt Fords finanschef Don Leclair fortsätter åtgärderna för att minska Volvos kostnader.
- Det handlar om att dra ner tillverkningstakten och dra ner på personal, sade han.
För första gången redovisar ägaren Ford hur det går för dotterbolaget Volvo. Förlusten landade på 151 miljoner dollar (nästan 900 miljoner kronor) före skatt, jämfört med en vinst på 94 miljoner dollar första kvartalet i fjol.
Intäkterna föll från 4,6 miljarder dollar till 4,2 miljarder dollar. Samtidigt minskade försäljningen med 17 procent.
Volvo Personvagnar sålde 106 000 bilar under årets första tre månader. Under samma tid förra året såldes 128 000 bilar.
Prognosen är att produktionen av Volvobilar ska öka till 116 000 bilar under andra kvartalet i år. Att förbättra Volvos resultat är också ett uttalat mål.
För Ford som helhet blev det en vinst efter skatt på 100 miljoner dollar jämfört med 282 miljoner dollar. Försäljningen minskade med 3 procent.
Fords vd Alan Mulally säger i en kommentar till kvartalsrapporten att återstoden av 2008 kommer att vara en utmaning men att han ändå är optimistisk. Han tror dock inte på vinst i år.
Stålbadet i USA för att vända ekonomin på rätt köl har inneburit att 46 000 jobb har försvunnit. Det har börjat ge effekt enligt Mulally.
”Vår plan fungerar”, framhåller han i en skriftlig kommentar.
Utan att precisera vad det innebär konstaterar han att bolaget kommer att fortsätta att vidta nödvändiga åtgärder.
Nedgången hos Volvo förklaras med ofördelaktig volym och modellmix. Dessutom lyfts svårigheterna med valutan fram. Då handlar det om Volvos problem att tjäna pengar på bilar byggda i Europa när dollarn är så svag.
