Kostnaden för att äga sitt boende har ökat dramatiskt de senaste åren. Hos det statliga bolåneinstitutet SBAB har den rörliga räntan stigit med 4 procentenheter på tre år. För ett hushåll med 1 miljon i lån innebär det 28 000 kronor mer om året.

Därför är det förståeligt att många önskar att Riksbankschefen Stefan Ingves och hans kollegor på Riksbanken ska fortsätta att sänka reporäntan i tron att bolåneräntorna ska följa efter. Även optimistiska fastighetsmäklare verkar vara övertygade om att en sänkt reporänta ska sätta sprutt på deras affärer. Risken är att det finns en övertro på vad Ingves och hans gäng kan göra för att förbättra din hushållsekonomi, i alla fall på kort sikt.

De höga bolåneräntorna beror inte bara på att reporäntan stigit de senaste två åren, även om det också varit en bidragande orsak. I dagsläget är det en brist på likviditet i banksystemet som gjort att bankernas upplåningskostnader stigit kraftigt. För att täcka dessa ökade kostnader höjer bankerna utlåningsräntorna. Ett tydligt exempel på detta är att skillnaden mellan reporäntan och bankernas rörliga utlåningsränta nu är över 2 procentenheter. I normala falla brukar den skillnaden ligga på cirka 1 procentenhet.

Den oväntade sänkningen med 0,5 procentenheter av reporäntan tidigare i oktober gav inte några synliga resultat. Hittills har bolåneinstituten inte visat någon större benägenhet att låta den rörliga boräntan följa reporäntan nedåt.

Naturligtvis är reporäntan viktig, och det råder inget tvivel om att en lägre reporänta på sikt kommer att pressa ned bolånekostnaderna. Men förvänta dig inte att Stefan Ingves och hans kumpaner på Brunkerbergsåsen ska trolla med fingrarna över en natt. Så länge det råder oro på kreditmarknaden kommer de höga bolånen att bestå.

Det är inte heller helt säkert att Riksbanken verkligen sänker räntan, även om mycket talar för det. Bankekonomer, företagsledare och andra tyckare har skrikit sig hesa för en sänkt ränta – men det har de gjort länge samtidigt som Riksbanken gått sin egen väg. De missnöjda kräver kraftfulla räntesänkningar omedelbart, men kom ihåg att inflationen även så sent som i september överträffade förväntningarna. Det gör utgången av Riksbankens val ovisst – likaså din ekonomiska situation.

Om du ska be en bön ska du kanske ha någon annan än Ingves i tankarna.