ANALYS | Fondavgifter

Nätmäklaren Avanza har skapat Sveriges första avgiftsfria fond – Avanza Zero. Den har noll i avgifter.

Avanza Zero är en indexfond som följer de 30 största bolagen på Stockholmsbörsen. Innehaven domineras av tungviktare som Ericsson, H&M, Nordea, Telia Sonera, Sandvik, Volvo och övriga storbanker.

Fonden har ingen egen analys utan följer index för svenska stora bolag. Avanza Zero backade 18,1 procent räknat ett år bakåt.

Carnegie Sverige är en aktiv fond med egen ansvarig förvaltare. Toppinnehaven liknar dock Avanzas indexlista även om vikterna är något annorlunda. Det finns inte så många större svenska börsbolag att spela med.

Egen förvaltning kostar och med en avgift på 1,7 procent tillhör Carnegie Sverige de dyrare i sin kategori. Resultatet är dock inte bättre än gratisfondens. På ett år är Carnegie Sveriges avkastning minus 18,3 procent, alltså något sämre än Avanza Zero.

Avanza Zero har inte funnits särskilt länge men det finns andra billiga indexfonder. Aktiespararna Topp Sverige tar 0,3 procent i avgift. Enligt jämförelsetalen i PPM-systemets rikhaltiga statistik har Aktiespararna Topp Sverige haft en värdeutveckling på i snitt 20 procent under de senaste fem åren.

Carnegie Sverige har också enligt PPM haft en värdeutveckling på 20 procent per år under femårsperioden. Högre avgift har inte gett bättre resultat.

Det är svårt att hitta något samband mellan avgifter och avkastning. Storbankernas fonder är inte kända för att ge bättre avkastning än andra.

Deras styrka är överlägsna distributionskanaler i form av bankkontor. Det är enkelt att starta fondsparande i sin bank.

Sparande på annat håll kräver en något större personlig insats. Men det kan löna sig. De som väljer Avanza Zero, som förstås är en lockfond som ska få spararen att även välja andra produkter i Avanzas sortiment, får en konkurrenskraftig avkastning till noll kostnad.

Spelar det då ingen roll vilken fond som väljs? Jovisst!

I PPM-systemets väldiga utbud finns fonder som gick med minus 4 procent årligen 2003–2007 samt i andra ändan fonder som avkastade plus 40 procent per år.

Amerikanska räntefonder är bottennapp beroende på fallande dollar. Ryssland, Latinamerika och Norge gav högsta vinst.

Fast så behöver det inte bli i år. Oslo tillhör de sämre börserna sedan årsskiftet och fonder följer med. Hög avgift skyddar inte mot fall när marknaden viker.