Krisen ger lägre bundna räntor

I veckan sänkte flera bolåneinstitut sina bundna boräntor. Nu är de i flera fall lägre än 3-månadersräntan. Det är samma mönster som vi såg efter Lehman Brothers-kraschen hösten 2008.

Det är alltså helt andra tongångar än för bara ett halvår sedan. Då var framtidstron stark och marknadsräntorna steg. Dessutom väntade vi oss stadiga räntehöjningar från Riksbanken under ett antal år, vilket skulle leda till boräntor på 5–6 procent.

Nu har världsekonomin drabbats av en ny kalldusch. Därmed minskar risken för att inflationen tar fart i Sverige. Allt fler bedömare talar om att Riksbankens två tidigare aviserade räntehöjningar under hösten blir en, eller kanske ingen alls. Det första beskedet kommer den 7 september.

Och internationellt är förväntningarna på framtida tillväxt låga. Därmed faller de långa marknadsräntorna vilket i sin tur ger lägre räntor på våra bundna bolån. Det är nästan alltid så att räntor med kort bindning är billigare än räntor med lång bindning. Den som lånar ut på längre sikt vill ju ha lite extra för den risk det innebär att ha låst sig vid en viss intäktsränta under en längre tid.

Men när framtidspessimism råder är det tvärtom och så är det nu. Nu tror man att framtiden blir tuffare och lånar ut även om räntan man får är lägre än dagsräntan.

Det gör att i dag ger flera banker en lägre låneränta om du binder på två år än om du vill ha en rörlig (3-månaders-) boränta. Hos de banker där det ännu inte är så finns alltså en rejäl prutmån om du binder.

Du ska alltså inte acceptera en ränta som är bunden på 2 eller 3 år som är högre än 3-månadersräntan.

Avståndet kan komma att jämnas ut om Riksbanken inte höjer sin styrränta på mötet i början av september och om man även sänker sin prognos för den framtida räntan.

Men helt säkert är det inte. Det finns flera andra faktorer som talar för att vi kan ha dessa ”upp-och-nedvända” räntor även framöver.

För det första kan pessimismen om framtiden bli ännu mörkare. Alla vill placera i säkra hamnar som obligationer och det pressa ner marknadsräntorna ytterligare.

För det andra vill bankerna att vi binder upp oss på längre löptider, det tjänar bankerna på. När konkurrensen är så dålig som den är mellan de svenska bankerna kan de gemensamt sätta 3-månadersräntan högre så att vi lockas att binda räntan. De får givetvis inte bilda någon form av priskartell men på en oligopolmarknad finns ändå tendenser till att olika banker agerar lika.

För det tredje kommer bankerna att få högre kostnader för bolån med rörlig ränta när de, med nya kapitaltäckningsregler, måste låna upp på längre tid. Detta märks till viss del redan.

Den fjärde anledningen till att de rörliga boräntorna kan komma att bli dyrare är de nya regler kring utlåning som skapas framför allt inom EU i kölvattnet av finanskrisen. Dessa regler påverkar alla bolån men framför allt dem med korta bindningstider.

Sammantaget har det nog aldrig varit så svårt som i dag att göra prognos för hur boräntorna kommer att bli framöver. Den som står inför ett bostadsköp i dag bör se till att ha goda marginaler.

Men det är inte på utgiftssidan som det kan bli problem. Ett större hot är intäktssidan. Fortsätter den ekonomiska krisen och växer framtidspessimismen så hotar det jobben. Större risk för hög arbetslöshet är myntets baksida när boräntorna faller.

Bunden ränta kan vara bra av trygghetsskäl när det är oroliga tider. Men troligen tjänar du på att avvakta nu. Oron dämpar de långa marknadsräntorna och det bör slå igenom på bolån med längre bindningstider.

En boränta under normala ekonomiska förhållanden ligger kring 5,5 procent. Det är vad du bör räkna med när du gör en långsiktig affär som ett bostadsköp. När nu räntorna fortsätter att vara låga kanske du får pengar över. Använd dem klokt.

Nedgången i Europa och USA påverkar de svenska företagen och risken ökar för att arbetslösheten på nytt tar fart. Har du de kunskaper som krävs för att kunna hålla dig framme i konkurrensen om jobben?

Många väljer att flytta besparingar från aktier till bankkonto. Men det är stor skillnad på bankernas sparkonton. Se till att få en bra sparränta. Tror du på att räntorna dämpas av krisen så välj att binda pengarna på ett fasträntekonto under en tid.

Sparar du i fonder inom en pensionsförsäkring eller en kapitalförsäkring kan du byta fonder utan att det utlöser någon skatt. Detsamma gäller för fonderna inom premiepensionssystemet. Det ger en möjlighet att parkera pengarna i en räntefond om du vill känna dig tryggare.

Det är i tider av kraftiga börsras som de stora elefanterna köper som mest. Har du pengar du har råd att riskera kan det vara läge att köpa aktier eller aktiefonder. Eller så kan du följa rådet som en mångmiljonär en gång gav mig – köp alltid, sälj aldrig.