Syftet är att få fart på kreditgivningen i Kina och därmed stimulera tillväxten.
Sänkningen på 0,50 procentenheter från och med den 5 december, från den rekordhöga nivån på på 20,50 procent, följer på en tid av inflationsbekämpning med en utdragen serie av styrräntehöjningar och höjda kapitalkrav i Kina.
Beskedet från Kina gav draghjälp åt de europeiska börserna och euron som vände tvärt uppåt vid lunchtid i dag.
Parisbörsens CAC 40-index hade vid klockan 13 lyft med 1,1 procent, medan Londonbörsens FTSE 100-index hade stigit 1 procent.
Även Stockholmsbörsen och kronan drogs med uppåt.
På den europeiska räntemarknaden var reaktionen återhållsam, med en svag tendens till sjunkande räntor på statsobligationer.
