Swedbanks rapport för första kvartalet kom med ett antal rejält dåliga nyheter, precis som vanligt när en ny vd kliver upp på podiet och vill rensa bordet rent.
Framför allt handlar det om att antalet ”problemkrediter” (lån-tagare som inte har betalat ränta på 90 dagar) har ökat dramatiskt. För ett år sedan hade Swedbank problemkrediter i Baltikum till ett värda av cirka 2 miljarder kronor. Nu är summan i enbart Baltikum nästan 15 miljarder kronor. Bara sedan det senaste kvartalet har problemkrediterna fördubblats i den baltiska regionen.
Skjuter problemkrediterna i höjden måste Michael Wolf lägga undan mer pengar för kommande faktiska kreditförluster. Och det har han gjort. Med råge det här kvartalet. 6,8 miljarder kronor har Swedbank stoppat i ladorna för att vara beredd på kommande kreditförluster. En försiktighetsåtgärd om man så vill.
Det är den här reserveringen som är huvudorsaken till det svidande resultatet på nedersta raden. Bankkoncernens förlust för årets tre första månader är 3,4 miljarder kronor. Långt sämre än förväntat.
Förra året samma tid gjorde banken en vinst på 2,9 miljarder.
Men Michael Wolf verkar ändå förvånansvärt lugn och kanske till och med en aning optimistisk när han träffar SvD Näringsliv några timmar efter förmiddagens fullsatta press- och analytiker- föreställning.
–Vårt underliggande resultat, om man räknar bort reserveringar och goodwillnedskrivningar är faktiskt 5,3 miljarder kronor. Det är bra och lägger på något sätt grunden för att kunna hantera problemen i Baltikum och Ukraina, säger Michael Wolf.
Och där finns problem – det är Michael Wolf den första att intyga. Han talar om att vara ärlig och tydlig i problemformuleringen även om det inte alltid ger popularitetspoäng på aktiemarknaden när kvartalsrapporterna presenteras. Igår föll aktien nästan 8 procent till 43 kronor. Å andra sidan har kursen mer än fördubblats från bottennoteringen i början av mars.
–Det som händer i Baltikum just nu är problematiskt och utmanande på många plan. Samtidigt följer utvecklingen ändå det scenario vi själva målade upp i höstas. Det gör mig trygg i det här läget, vi har koll på läget, säger Michael Wolf.
Tillståndet i Baltikum ärkrisartat. Och det kommer att bli värre innan det vänder, medger Swedbanks vd. Antalet problemkrediter kommer att fortsätta att öka i snabb takt under innevarande kvartal. Vilket gör att ytterligare miljarder måste reserveras för kommande kreditförluster i nästa kvartalsrapport. Men några siffror vill Michael Wolf inte nämna. Efter halvårsskiftet däremot hoppas man på en vändning.
–Men visst kommer det bli så att banken kommer att bli ägare till många lägenheter och bilar. Många i Baltikum kommer inte kunna betala sina lån. I det läget är det extra viktigt att vi orkar hålla ut, säger Michael Wolf.
Orkar hålla ut innebär en stark kapitalbuffert. Och det har Swedbank enligt Michael Wolf. Han understryker att trots förlusten det här kvartalet på över 3 miljarder kronor påverkas kapitaltäckningsgraden ytterst marginellt, från 15,2 procent till 14,8 procent.
Om det är svettigt i Baltikum är det ingenting mot läget i Ukraina – ett land i ekonomiskt och politiskt kaos. Här har Swedbank i och för sig gått in med mycket mindre kapital än i Baltikum, men man har ändå lånat ut nästan 20 miljarder kronor.
Redan i förra kvartalsrapporten gjorde Swedbank en nedskrivning av goodwill i den Ukrainska verksamheten med 1,4 miljarder. Nu skriver Michael Wolf ner ytterligare 1,3 miljarder kronor.
–Jag kan inte uttala mig om vi är kvar där om två år. Den totala osäkerheten i Ukraina gör läget ytterst svårbedömbart, säger han.
Den svenska verksamheten har än så länge klarat sig lindrigt undan. Men det kan snart bli ändring på det. Swedbank gör ingen hemlighet av att man räknar med fler svenska problemkrediter framöver.
–Vår bedömning är att underleverantörer till fordons- och verkstadsindustrin är utsatta. Handeln är ett annat segment med låga marginaler som vi tror kan komma att drabbas av kreditproblem, säger Michael Wolf.
