De sparpengar som är placerade på börsen minskar stadigt i värde. Det drabbar naurligtvis även de medel vi sparar till pensionen i olika fonder , även om dagens pensionärer drabbas i mycket liten utsträckning av dagens turbulens när det gäller pensionsutbetalningarna.

- När det gäller de som har pension idag är endast en liten del av pengarna utsatt för det som händer på kapitalmarknaden, en mycket liten del av pensionen utgörs av PPM, säger Annika Sundén på Försäkringskassan.

PPM-pengarna utgör en liten del av pensionskakan, men den delen krymper när börsen faller. Den sista september hade PPM-fonderna i genomsnitt gått ned med 23 procent sedan årsskiftet.

Premiesparfonden hade klarat sig något bättre än genomsnittet med en nedgång runt 21 procent. Omkring fyra av tio PPM-sparare har Premiesparfonden i sin portfölj, fonden innehåller 30 procent av PPM-kapitalet.

Den genomsnittliga behållningen på PPM-kontona var 58 000 kronor vid årsskiftet. En kursnedgång med 23 procent innebär att värdet på kontona i genomsnitt har minskat med 13 000 kronor.

- De som får ut sina pensionspengar nu har endast sparat kort tid i PPM. De får i genomsnitt ut 150 kronor i månaden från PPM. Om den här nedgången på börsen håller i sig innebär det att PPM-utbetalningen minskar med 35 kronor i månaden nästa år, säger Kristina Kamp, presschef på PPM.

Den största delen av den allmänna pensionen utgörs av inkomstpensionen, dit går 16 procent av den lönesumma som arbetsgivaren betalar in, medan 2,5 procent går till PPM-sparandet.

Inkomstpensionen påverkas av sysselsättningen i samhället. De pengar som betalas in till inkomstpensionen idag går direkt till de som är pensionärer. För att de som ännu inte har gått i pension ska få sina pengar den dagen det blir aktuellt öronmärks pengar för varje förvärvsarbetande på hennes eller hans inkomstpensionskonto.

Det uppsamlade beloppet på kontot räknas varje år upp med ett index som speglar den allmänna inkomstutvecklingen. Om pensionsåtagandena, de pengar som ska betalas ut till pensionärerna, är större än de medel som kommer in i systemet finns spärrar inbyggda i systemet.

- Då slår bromsen till och man kommer inte att räkna upp pensionerna så mycket som det var tänkt från början. Då riskerar inkomstpension och tilläggspension att inte räknas upp fullt ut, säger Eva Adolphson, pensionsekonom på Alecta.

Om bromsen skulle slå till snart kommer det att påverka pensionerna från och med 2010.

- Det blir alltså inte en lägre pension i kronor, men uppräkningen av pensionen blir lägre. Det är klart att det slår mot pensionerna men den allmänna pensionen är konstruerad för att klara sådana här händelser, säger Eva Adolphson.

Förutom den allmänna pensionen får de flesta av oss också tjänstepension. Många tjänstepensioner är fortfarande förmånsbestämda vilket innebär att den anställde har lovats en viss pension som står i proportion till antalet anställningsår och vilken lön man har haft. Här finns alltså ingen finansiell risk för individen, enligt Eva Adolphson.

De som har pensionspengarna placerade i ogaranterade lösningar, olika fondförsäkringar där man exempelvis väljer aktie- eller räntefonder, får dock ta hela smällen själva, säger Mikael Nyman, pensionsexpert på Pensionsnyheterna.se.

Förutom de pengar vi får i pension från det allmänna är det många som pensionssparar privat. Det traditionella pensionssparandet består av en garanterad del och av en återbäringsdel. Livbolagen pressas nu av turbulensen på finansmarknaderna.

- Konsolideringen inom de traditionella livbolagen sjunker, några bolag har sänkt sina återbäringsräntor. Länsförsäkringar sänkte exempelvis sin återbäringsränta till noll procent nyligen, säger Marcus Lindenius, rådgivare på Konsumenternas Försäkringsbyrå.

Konsolideringen motsvarar det åtagande bolaget har mot försäkringstagarna; de pengar som bolaget har lovat att betala ut. Konsolideringskravet får inte ligga under 100 under allt för lång tid, det kan i så fall leda ill reallokering eller engångsåtertag. En rad livförsäkringsbolag gjorde engångsundertag under den förra krisen i början av 2000-talet.

- Vid en reallokering tar bolaget av återbäringsdelen och pensionen blir följaktligen lägre, säger Marcus Lindenius.

Än har inget svenskt livbolag aviserat någon reallokering eller återtag av återbäring.

De som pensionssparar i fonder inom ramen för pensionsförsäkringar får svart på vitt i tidningen varje dag hur mycket deras fonder har minskat i värde.

E24: Vad får ni för frågor?

- En del frågor handlar om rädslan när man ser att pensionerna krymper. Det kan i sin tur leda till att en del blir tveksamma till privat pensionssparande. Det kan också påverka riskbenägenheten så att folk lämnar fonder och hellre vill ha traditionell förvaltning där de har en garanterad avkastning på 2-3 procent, säger Marcus Lindenius.

Men de som är unga idag behöver inte bekymra sig så mycket eftersom det är lång tid kvar till det är deras tur att kvittera ut pension.

- De har i huvudsak premiebestämda tjänstepensioner. Det betyder att de får ett visst belopp per månad som de själva ska placera för den framtida pensionen. De har nu ett gyllene tillfälle att köpa in sig billigt på aktiemarknaden vilket ger goda förutsättningar till en bra pensionsutveckling framöver, säger Eva Adolphson.

Hon påpekar dock att man samtidigt ska veta att om börsen faller så här om 30 år riskerar många som då ska gå i pension att få väsentligt lägre pensioner än de räknat med.

- Det är därför nu mycket viktigt att dagens unga får de verktyg de behöver för att ta det stora ansvar som det innebär att ha ett eget placeringsansvar för den framtida pensionen. Det är nu hög tid att privatekonomisk utbildning blir en obligatorisk del av gymnasieskolan, säger Eva Adolphson.