Formationer är olika mönster som bildas av stöd- och motståndspunkter i prisgrafen. En formation kan signalera uppgång eller nedgång genom att den speglar att marknaden vid en viss tidpunkt har ett visst psykologiskt förhållande till aktien. Det resulterar i ett överskott eller underskott i utbudet av eller efterfrågan på den aktuella aktien.

En rektangel är en formation där kursen rör sig upp och ned mellan en stöd- och motståndslinje. Vid rektangelns golv uppstår det normalt ett överskott av köpare eller ett underskott av säljare, som gör att kursen vänder upp – aktien uppfattas som billig. När en obalans uppstår och golvet i en rektangel bryts kan aktien därför sjunka kraftigt. Alla som velat köpa har gjort det men det finns fortfarande ett stort antal säljare som vill komma ut. Det blir trångt i dörren.

Vid rektangelns tak finns det normalt ett överskott av säljare och det omvända gäller. En rektangel kan alltså signalera både upp- eller nedgång.

SKF rasade på onsdagen med över 7 procent efter en vinstvarning. Investtech gav en säljrekommendation i mitten av maj med målkursen 130 kronor (se den röda pilens spets i grafen). Aktien gav då en säljsignal när kursen bröt ned genom rektangelns golv vid 144 kronor. Att rektangeln inte är vinkelrät eller att golv och tak inte är helt parallella spelar inte någon roll.

Investtechs rekommendation sälj för SKF, som ligger i en fallande trend, kvarstår.

En annan formation är dubbelbotten, som alltid signalerar uppgång. Den bildas ofta i slutet av en nedgångsperiod och indikerar växling från fallande till stigande trend.

Formationen består av två bottnar som är ungefär lika höga och breda. När kursen stiger över toppen mellan bottnarna utlöses en köpsignal och kursen ska enligt teorin stiga lika mycket som formationens höjd, mätt i procent. Det motsatta gäller för en dubbeltopp-formation, som alltid signalerar nedgång.

Scania B steg kraftigt fram till april efter köpsignaler från två dubbelbotten-formationer. Investtechs rekommendation för Scania är svagt köp. Den senaste dubbelbotten-formationen signalerar fortsatt uppgång. En formation har, enligt teorin, signalvärde lika lång tid som formationen sträckte sig innan signalen gavs. Vidare ligger aktien i en stigande trend på medellång sikt och handlas precis ovanför stödet vid 115 kronor.

Formationerna i Investtechs grafer räknas ut av matematiska algoritmer. Investtechs rekommendationer ges på 1-6 månaders sikt.

Få gratis tillgång till Investtechs analyser!