Handelsbankens vinstökning överraskade marknaden. Liksom kollegorna Nordea och Swedbank var det framförallt kärnverksamheten in- och utlåningen som gladde analytiker och börsen.
Handelsbanken lyckades lyfta sitt så kallade räntenetto med 14 procent till 6 miljarder för det tredje kvartalet. Men till skillnad mot kollegorna på Swedbank respektive Nordea var Pär Boman inte riktigt lika pigg på att prata om varför banken går så bra. Han konstaterar att kvartalet stördes av några mindre jämförelsestörande poster samtidigt som utlåningen ökade. Sist nämner han den gynnsamma finansieringssituationen för banken.
Tur att kvartalsrapporten är tydligare. Sorterar vi bort redovisningseffekter så ökar räntenettot inte 7 procent utan 5 procent. Tar vi bort volymförändringen återstår det en ökning på 4 procent. Den 4 procentiga ökningen tillskrivs bankens lägre finansieringskostnader enligt Pär Boman. Men ska man tala klarspråk som Swedbanks vd Michael Wolf och Nordeas vd Christian Clausen gjort i samband med sina rapporter så handlar det om ökade marginaler och att Handelsbanken tjänar mer på varje utlånad krona än vad banken gjorde i fjol.
Svenska bolånekunder hör till den grupp som banken höjt sina marginaler mest mot. Räntenettot i den svenska kontorsrörelsen ökade med 26 procent och slutade på 4 miljarder för det tredje kvartalet. Hälften av Handelsbankens utlåning sker till just svenska bostadsköpare och under ett års tid har Handelsbanken ökat sina marginaler med 10 räntepunkter till 0,77 procent. Räknat på lånevolymen innebär det att Handelsbanken tjänar 500 miljoner kronor mer nu än för ett år sedan.
Är det Handelsbankens låga finansieringskostnader eller är det höjda bolånemarginaler som får banken att pricka in ytterligare en rekordvinst? Vare sig bankkunderna eller politikerna lär dela Pär Bomans slutsats att det är bankens låga finansieringskostnader som är förklaringen till vinstlyftet.
Bankens marginalhöjning innebär för den delen inte nödvändigtvis att Handelsbankens kunder betalar mer för sina bolån än andra bankkunder. Handelsbanken själva får låna billigare än de flesta banker och kan därmed tjäna mer på sina bolån än många av konkurrenterna utan att priset till kunderna förändras.
Men vinsterna från de högre bolånemarginalerna har Pär Boman inga planer på att dela med sig av till kunderna utan istället är det aktieägarna och de anställda som bjuds in till festen. Drygt 800 miljoner kronor har Handelsbanken redan avsatt till sin pensionsstiftelse och bonus för årets första nio månader.
Handelsbankens kunder betalar helt enkelt onödigt mycket i bolån. Som kund i Handelsbanken begär man inte för mycket om man kräver att få ta del av bankens låga finansieringskostnader genom sänkta priser på bolån.
LÄS OCKSÅ: Räntenettot ökar Handelsbankens vinst med 500 miljoner
LÄS OCKSÅ: Peter Norman: Oacceptabel höjning av bolånemarginalen
LÄS OCKSÅ: Swedbank bunkrar för jättebonus
TESTA DIG SJÄLV: Vad vet du om de svenska storbankerna?
