GM har ännu inte godtagit förslagen, enligt källan.

Omvandlingen av skulderna är en central beståndsdel i en reviderad rekonstruktionsplan för GM som har fått 9,4 miljarder dollar i stöd från regeringen och ett löfte om fyra miljarder till så snart som den här veckan.

Sedan söndagen har GM gjort stora framsteg i samtalen både med fordringsägarna och med facket, sade en annan källa.

Båda uppgiftslämnarna vill vara anonyma eftersom förhandlingarna är konfidentiella.

De krisdrabbade biljättarna Chrysler och Saab-ägaren General Motors måste på tisdagen presentera planer för hur de ska kunna få ned skulder och kostnader.