Ungefär var femte Sverigefond är en indexfond men av de bäst rankade Sverigefonderna (betyg 4 eller 5 hos Morningstar) är över var tredje en indexfond.
Detta är grunden till varför allt fler investerare väljer indexfonder, avgiften är lägre samtidigt som avkastningen i snitt är bättre. Och trenden har vuxit sig allt starkare under 2011.
Utflödet ur aktiefonder har varit stort under 2011, under de första elva månaderna har spararna gjort nettouttag (fondinsättning minus fonduttag) på 69 miljarder kronor. Det är normalt för perioder med börsfall men det har aldrig varit i den här omfattningen.
- Svenskarna har aldrig sålt så mycket som i år och det började redan i januari-februari innan den europeiska skuldkrisen blev akut, säger Claes Hemberg, sparekonom på Avanza Bank.
Men bryter man ut indexfonderna visar det sig att de trotsar börsklimatet, här har det varit ett nettoinflöde på 3 miljarder.
Den här utvecklingen är bra för placerarna men bankerna har länge försökt hejda den. Varje miljard som flyttas från en aktivt förvaltad fond till en indexfond kostar fondindustrin stora pengar; för småsparare är skillnaden i fondavgift ofta 1 procentenhet.
Det är emellertid inte småspararna som står bakom årets uppsving för indexfonder.
- Det är framför allt institutioner som driver det här och orsaken till att det sker nu är att utbudet av indexfonder är ett helt annat än för några år sedan, säger Claes Hemberg, sparekonom på Avanza.
- För de allra flesta småsparare är indexfonder fortfarande ett okänt begrepp vilket nog kan bero att många inte förstår att indexfond är lika med lågpris. Och de här fonderna säljs ju heller inte aktivt på bankkontoren.
Indexfondernas frammarsch betyder lägre intäkter för fondindustrin, även om det stora hotet mot intäktsflödet ligger i att småspararna hakar på trenden.
I januari 2010 var de totala tillgångarna i svenska aktiefonder 1 005 miljoner kronor, enligt statistik från Fondbolagens Förening. Indexfonder stod då för 6,2 procent (62 miljarder).
I november i år var motsvarande relation 927 respektive 84 miljarder; indexfonder stod då för 9,1 procent av de totala tillgångarna i aktiefonder.
Knappt 3 procentenheter har alltså flyttats från aktivt förvaltade fonder till indexfonder vilket räknat på ett totalt förvaltat kapital på 927 miljarder motsvarar 27 miljarder.
En hel del av de här pengarna har hamnat hos Handelsbankens fondbolag XACT Fonder, som är störst i Sverige på börshandlade fonder, så kallade ETF:er. XACT:s största fond är XACT OMXS30, en indexfond med ett förvaltat kapital på knappt 7 miljarder kronor den 30 juni i år.
- Det här är ju framför allt institutionella placerare och en tydlig trend bland dem är att man delar upp sin förvaltning. Den ena delen av förvaltningen fokuserar på billig beta (indexförvaltning, reds anm) medan den andra delen försöker hitta alternativa placeringar som kan ge en överavkastning, säger Henrik Norén, vd på XACT.
Både Norén och Hemberg tror att indexfonderna så småningom kommer att leta sig ut till småspararna. Vad gäller ETF:er drar Henrik Norén en parallell till utvecklingen i USA.
- Där sägs att ungefär hälften av flödet till ETF:erna kommer från småsparare och vi tror att det kommer att bli en bredare produkt också i Sverige och Europa.
Det kommer emellertid inte att ske över en natt, tror han.
- ETF:er innebär ju ett annat sätt att handla på. Svenskar är vana att spara i fonder på ett visst sätt och ETF:er är annorlunda, de handlar man på samma sätt som aktier.
