Det var i en utfrågning i den amerikanska senaten på tisdagen som Ben Bernanke stämde in i kritikerkören mot den brittiska referensräntan.
– Liborsystemet har strukturella defekter. Det är ett stort problem för vårt finansiella system och för förtroendet för det finansiella systemet. Vi måste ta itu med det, sade Bernanke.
• Bakgrund: Barclays vd avgår efter skandal.
• Analys: ”Liborgate” avslöjar en industri utan moral.
Referensräntan Libor påverkar finansiella transaktioner över hela världen, inte minst i USA där transaktioner omfattande tusentals miljarder dollar är kopplade till Libor. Men samtidigt har amerikanerna själva lite att säga till om hur Libor fungerar.
Huvudansvarig för systemet är den brittiska bankorganisationen British Bankers Association, BBA. Allt den amerikanska centralbanken kan göra är att komma med synpunkter på hur systemet bör förändras.
Och det gjorde också Ben Bernanke i sitt tal - och antydde också att Libor skulle kunna ersättas helt.
– Jag skulle vilja se ytterligare reformer för Liborprocessen, förutsatt att Libor kommer att fortsätta vara ett riktmärke för finansiella kontrakt, sade han.
• Läs mer om Bernankes tal på tisdagen: ”Fed redo att göra mer.”
Bernanke föreslog att systemet i framtiden kan knytas till verkliga räntor, i stället för att bygga på bankernas uppskattningar av lånekostnader som i dag. Men en sådan förändring skulle innebära ett omfattande arbete, menade han.
– Libor är mycket djupt rotad i många kontrakt, så det kommer inte att bli lätt, sade han.
Detta är inte första gången som amerikanska myndigheter ifrågasätter den brittiska referensräntan.
Dokument som avslöjades förra veckan visar att New York Fed redan så tidigt som 2007 var bekymrade över att Libor kunde vara utsatt för manipulation.
I maj 2008 skickade den nuvarande finansministern Timothy Geithner, då chef för Fed, ett mejl till chefen för den brittiska centralbanken, Sir Mervyn King, där han föreslog flera förändringar i systemet. Bland annat ville man införa rutiner som skulle eliminera incitamenten att rapportera in falska siffror.
Läs tidigare artiklar om Liborskandalen:
• Bankerna hotas av miljardstämningar.
• Vittnesmål kan skaka den brittiska regeringen.
Men den gången fick inte Feds kritik någon större effekt, bara två av de sex föreslagna förändringarna blev verklighet. Och när Bernanke i går fick frågan om han kunde lugna alla de amerikaner som har lån kopplade till Libor att systemet är pålitligt, svarade han:
– Jag kan inte ge dem någon tillförsikt eftersom BBA inte införde de flesta av de förändringar som New York Fed föreslog, sade han.
Det var i en utfrågning i den amerikanska senaten som Ben Bernanke stämde in i kritikerkören mot Libor. Referensräntan Libor baseras på storbankers uppskattningar av vad det kostar dem att låna av varandra, men misstänks ha utsatts för manipulation av ett flertal banker - något som nu får den amerikanska centralbankschefen att reagera.
– Liborsystemet har strukturella defekter. Det är ett stort problem för vårt finansiella system och för förtroendet för det finansiella systemet. Vi måste ta itu med det, sade Bernanke.
Referensräntan Libor påverkar finansiella transaktioner över hela världen, inte minst i USA där transaktioner omfattande tusentals miljarder dollar är kopplade till Libor. Men samtidigt har amerikanerna själva lite att säga till om hur Libor fungerar.
Huvudansvarig för systemet är den brittiska bankorganisationen British Bankers Association, BBA. Allt den amerikanska centralbanken kan göra är att komma med synpunkter på hur systemet bör förändras. Och det gjorde också Ben Bernanke i sitt tal - och antydde också att Libor skulle kunna ers ättas helt.
– Jag skulle vilja se ytterligare reformer för Liborprocessen, förutsatt att Libor kommer att fortsätta vara ett riktmärke för finansiella kontrakt, sade han.
Liksom många andra kritiker menade Bernanke att Libor fortsättningsvis kanske bör knytas till verkliga räntor i stället för att, som i dag, bygga på uppskattningar.
Detta är dock inte första gången som amerikanska myndigheter ifrågasätter Libor. Dokument som avslöjades förra veckan visar att New York Fed så tidigt som 2007 var bekymrade över att referensräntan kunde vara utsatt för manipulation. I början av maj 2008 skickade den nuvarande finansministern Timothy Geithner, då chef för Fed, ett mejl till chefen för den brittiska centralbanken, Sir Mervyn King, där han föreslog flera förändringar i systemet. Bland annat ville man införa rutiner som skulle eliminera incitamenten att rapportera in falska siffror.
Men den gången fick inte Feds kritik någon större effekt. Och när Bernanke i går fick frågan om han kunde lugna alla de amerikaner som har lån kopplade till Libor att systemet är pålitligt, var svaret föga förtroendeingivande.
– Jag kan inte ge dem någon tillförsikt eftersom BBA inte införde de flesta av de förändringar som New York Fed föreslog, sade han.
Ett flertal banker utreds just nu för att ha manipulerat referensräntan Libor, som påverkar finansiella transaktioner över hela världen. Enligt Bernanke är det fortfarande inte känt om några amerikanska banker varit inblandade i manipulationen av Libor.
Även när det gäller den amerikanska ekonomin som helhet lämnade Bernanke dystra besked. Den höga arbetslösheten i landet är inte på väg nedåt och återhämtningen av landets ekonomi verkar ha avstannat. De senaste siffrorna tyder enligt Bernanke på att BNP-tillväxten under årets andra kvartal landar på mindre än två procent per år.
– Vi följer ekonomin väldigt noga och försöker avgöra om den förlust av momentum som vi har sett den senaste tiden är varaktig, sade Bernanke.
Skandalen diskuteras i Sverige:
• Enklare att göra samma sak i Sverige.
• Pagrotsky: Utred Liborskandalen.
Några löften om åtgärder för att få fart på ekonomin lämnades inte av centralbankschefen. Men hans dystra prognoser ses av bedömare som signaler på att sådana kan bli aktuella längre fram, något som fick de amerikanska börserna att stiga något under tisdagen. Dow Jones klättrade 0,6 procent och Nasdaq gick upp med 0,5 procent.
