Bankerna spelar högt med fondavgifterna

Bankernas fondaffärer är extremt lönsamma, trots att kunderna många gånger blir de stora förlorarna. Till och med ordföranden i Sveriges största bank tog nyligen ton mot den egna massiva mjölkningen av kunderna. Det är sannolikt bara en tidsfråga innan alla banker måste erbjuda avgiftsfria fonder.

Tänk att du ger dina sparpengar till en granne som lovar att försöka förvalta dem efter bästa förmåga. Mot det här tar grannen – föreställ dig till exempel den lätt alkoholiserade grannen i Beckfilmerna – en saftig avgift. Lyckas han placera dina pengar rätt blir ni båda vinnare. Misslyckas han är det bara du som förlorar dina pengar, han får däremot behålla avgiften.

Nej, jag tror inte någon skulle gå med på den vanvettiga överenskommelsen.

När det däremot handlar om bankernas fondförsäljning, även kallat rådgivning på bankspråk, är det lättare att tacka ja till förslaget. Då är det ju ändå en urtrevlig bankman eller bankkvinna som presenterar dealen – och ingen skojare till granne som inte har en aning om hur börsen ska utvecklas framöver. Det finns bara en liten detalj som är lätt att glömma; det vet inte bankmannen heller.

Vare sig man har jobbat på bank under hela sin livstid, är en nyutexaminerad ekonomistudent eller en alkoholiserad granne i en lågbudgetfilm, är det omöjligt att förutsäga den ekonomiska utvecklingen. Ändå är det en miljardindustri att spå i framtiden och ta rikligt med betalt för den påstådda förmågan att prestera bättre än marknaden. Eller, med andra ord, att sälja på kunderna dyra, aktivt förvaltade fonder.

Trots att studier har visat att en aktiv förvaltare inte är bättre än en apa som kastar pil på en börskarta, fortsätter fondverksamheterna att locka nya kunder. Det är rena guldgruvan för bankerna.

Sveriges största fondbolag, Swedbank Robur, hade i fjol intäkter på 1,6 miljarder kronor. Rörelseresultatet landade på 700 miljoner kronor. Det motsvarar en rörelsemarginal på hela 44 procent. Det är en fantastiskt hög lönsamhet. Marginalsiffrorna är i liknande nivå hos de andra storbankerna. Det är inte konstigt att det är lönsamt med de höga avgifterna som tas ut på många av fonderna.

På ett årsbesked, som en bekant visat mig, framgår att personen förlorade 1 000 kronor under fjolåret på sina fonder. Avgiften som banken tog ut för den måttliga prestationen, blev 200 kronor. Lite finstilt förklarar, i det här fallet, Handelsbanken för kunden varför banken har tagit betalt.

Förvaltningskostnaden som kunden betalar består i ”analys, förvaltning, redovisning, information, revision”, framgår av brevet. Hur vore det att lägga till ordet ”misslyckad” framför de första förklaringarna för att för en gångs skull vara lite övertydlig?

Kunden har ju faktiskt betalat för en ”misslyckad analys” och en ”misslyckad förvaltning”. Och det är inga småavgifter det handlar om. Svenska sparare betalar omkring 24 miljarder kronor i fondavgifter per år, enligt en grov kalkyl från fondutvärderaren Morningstar.

Den enkla förklaringen till att så många fortsätter att betala in avgifter är duktiga säljare, i kombination med att kunden inte riktigt vet hur mycket man faktiskt betalar.

Det redovisas på årsbesked i efterhand, men i regel framgår det inte i reda pengar vad tjänsten kommer att kosta när kunden investerar i fonden. Då pratas det i stället om ”procent på kapitalet”. Det rör sig ofta om procentsatser på 0,5-2,5 procent.

Det låter kanske inte så farligt vid mindre noggrann eftertanke. Och undersökningar har visat att människor har svårt att förstå effekten av procentsatser på sikt. Ju mer du sparar, desto större blir den årliga avgiften i kronor och ören.

När journalisters bandspelare är avstängda är det många inifrån bankerna som kan medge att den lukrativa fondaffären är svår att försvara. Trots det fortsätter rådgivarna att leda in kunderna i verksamheten.

Befriande nog finns det en finlandssvensk bankchef som gjort sig känd för sin frispråkighet och som i en intervju i SvD Näringsliv för ett par veckor sedan sa det rätt ut:

– Jag tror inte att fonder, åtminstone inte utöver arvodena de tar ut, egentligen och i medeltal på sikt kan skapa större värden än marknaden överlag, sa Björn Wahlroos, ordförande för Nordea, som har 50 förvaltade fonder.

Det Wahlroos sa fick säkerligen i princip halva bankvärlden att i tysthet nicka instämmande.

På senare tid har det blivit uppenbart att guldet från fondaffären inte kommer kunna flöda i det oändliga. I sommar ska Handelsbanken lansera en avgiftsfri fond, om än bara inom PPM-systemet. Medan SEB kommer att erbjuda sina kunder en indexförvaltad Europafond, i likhet med föregångsexemplen bland småbankerna.

Det är bara en tidsfråga innan Nordea och Swedbank tvingas följer efter – om man nu ska kunna kalla sig kundvänlig.

Hälften av storbankerna har alltså insett att det inte är hållbart att fortsätta locka ur kunderna höga avgifter utan att också kunna erbjuda ett ärligt alternativ. Det är uppenbart att verkligheten börjar hinna i fatt.

Läs mer av skribenten på Neuraths börsblogg.

  • Kopiera sidans adress

Börsen

börsgraf

OMX Sthlm, kl 17.30
-0,23% 436,11 SEK

1 mån:
-3,08%
Årsskiftet:
2,94%
Följ händelseutvecklingen med SvD digital – Just nu 5 veckor för 50 kr!
Visa kommentarer

Välkommen att säga din mening på SvD.se. Våra regler är enkla: visa respekt för de personer vi skriver om och andra läsare som kommenterar artiklarna.
Alla kommentarer modereras efter publiceringen av SvD eller av oss anlitad personal. Du kan skriva max tre kommentarer per artikel. Läs reglerna i sin helhet Vänliga hälsningar, Maria Rimpi, chef SvD Näringsliv

Toppnyheter Näringsliv

Gör nliv.se till din startsida
Perspektiv | Tomas Lundin

Hårt stresstest av EU:s 130 största banker

”När bankerna stresstestades 2011 var det ett skämt.”

De sparar el med hjälp av datorspel

Minskade elförbrukning och sparade pengar.

Bostadsköparna:
Vi har ingen koll

Undersökning

Sätter sin tillit till banken.

PTS mörkade PM
om datalagring

Digitalt

Ville inte att det skulle bli offentligt.

Bertil Hult. SvD Möter Bertil Hult

”Det var inget svårt
beslut att lämna Sverige”

Men efter 40 år har han ännu hjärtefrågor i det gamla landet.

Lyxig direktörsvagn som fått rätt motor

biltest

Men är Bentleyn tillräckligt diskret?

Lars-Åke Liljeqvist, direktionschaufför på SAF och Svenskt Näringsliv i 38 år, uppskattar kvalitetskänslan i materialvalen. Webb-tv

Proffset: ”Det är en fantastisk bil”

tv

Näringslivsveteran hjälper SvD att provköra Bentleyn.

Actionbilarna från
80-talet prisrusar

"De som hade planscherna har nu pengarna."

”Vilka bilar tycker du att vi ska testa?”

Krönika

Relevant – men också något extra.

Guide: Så gör du för att ta ut pensionen

Hit måste du vända dig för att få pengarna.

Saab-överklagande
avfärdas av domstol

Fordon

Nu kan turerna med Spyker vara över.

Finansminister Magdalena Andersson (S) och tidigare finansministern Anders Borg (M). bnp-prognoser

Ekonomisk hyllning
till förra regeringen

SHB-ekonomen: ”De lämnade över en fantastisk jobbmaskin.”

Aristokrat utmanar
efter smutsig debatt

Porträtt

Presidentvalet i Brasilien en rysare.

LO vill skrota överskottsmål

Facket

Föreslår införande av ett balans- eller underskottsmål.

Här bygger de upp
världen i ”Avatar”

Lista

Världens häftigaste nya nöjesparker.

Utrustningsdetalj
i VW lockar biltjuvar

If: ”Varje stöld kostar oss upp till 50 000”.

Nyhetsrummens ”sista lejonkung”

porträtt

Watergate blev Bradlees höjdpunkt.

Eniros vd: ”Jag ser
inga röda flaggor”

Krisbolag

Stefan Kercza är inte orolig.

Så ska han säkra
Ericssons framtid

Intervju

Hans Vestberg om det nya spåret.

Svenskt under ytan
– dykbåtar på export

U-farkoster

”Vi säljer inte till Ryssland.”

Anders Magnerfelt, fd attackdykare i försvarsmakten, nu testansvarig och Carl Runemar, affärschef. Bildspel

Bildspel: Så ser farkosterna ut

Här kan du se SvD Näringslivs bilder på dykbåtarna.

de 34 miljarderna

”Det kunde lika gärna ha stått tusen miljarder”

Fonden är egentligen bara ett konto – med obegränsad kredit.

Därför vände LKAB
till miljardförlust

Gruvor

Samhällsomvandlingen kostar på.

Kronprinsessan tar över fondimperium

porträtt

Är sjunde rikaste kvinnan i världen.

svd avslöjar

Granskningen anklagar Vinnova för miljonslöseri

Satsningarna har inte effekt på sysselsättning eller tillväxt.

Grabau försvarar Kinneviks noteringar

zalando och rocket

”Kursfall är inte ovanligt”.

Procter & Gamble knoppar av Duracell

Framstår som bästa alternativet i dagsläget.

Tumnagel till Volvo ab Webb-tv

Svarar på stenhårda kravet från ägarna

Persson: "Enorm vilja att det här ska bli bra".

Gotlandsbåten prövas av ARN

Sålde totalt 40 000 biljetter – men tvingades ställa in samtliga turer.

Ericssons rörelsevinst blev sämre än väntat

kvartal

Lägre försäljning i Nordamerika.

SvD Börsforum

Låna 10 miljoner kronor i timmen?

makro

"Är som gjort för att skapa förvirring."

Rysk bank vill pröva sanktioner

EU-sanktioner mot Sberbank, störst i Ryssland, infördes i somras.

Avanza börjar erbjuda handel från 1 krona

Aktier

Ska befästa bankens prisledarposition.

Tror att snus kommer fortsätta växa i USA

Bättre vinst än väntat i Q3 för Swedish Match.

Vinnarna på börsen efter rapporterna

Så går det för Volvo, Eniro och Ericsson.

Bra fart i brittisk ekonomi

Fortsatt bra tillväxttakt – BNP steg med 3,1 procent.

Var satsas 2 miljarder på ökad bemanning?

Quiz

Testa vad minns du från gångna veckan.

Minecraft-staden
tog två år att bygga

Digitalt

Här kan du gå på rundtur i Titan City.

Intäkterna har rasat
för krisbolaget Eniro

Dementerar uppgift att styrelsen ska lämna.

bostad
Bostadsrätter på Lilla Essingen i Stockholm.

Här har priset på borätter stigit mest

Skiljer 47 700 kronor per kvadratmeter.

FOTO: Tomas Oneborg

Tema: Tjänstebil
”Alla måste älska elbilen”, säger lantbrukaren Arthur Buhrenstjerna och syftar på att varje gång dieselpickupen står parkerad sparas pengar. ”Både vi själva och våra anställda trivs mycket bra med vår Nissan Leaf, och man lär sig snabbt att köra så snålt som möjligt”, säger han om bilen som han och hustrun Catherine Buhrenstjerna köpte för ett år sedan.

”Vi sparar cirka 3500 i månaden”

FOTO: Karin Grip

2 MINUTER
SvD Näringslivs Andreas Cervenka och Katarina Hugo i "2 minuter".

Se alla avsnitt av SvD Näringslivs nya webbserie

FOTO: SvD.

Webb-tv

Börsen

Index

OMX-S, 17.30-0,2 %436,11
Nasdaq, 23.40+0,7 %4 483,72
DAX, 17.35-0,7 %8 987,80
FTSE, 17.35-0,5 %6 388,73
Nikkei, 08.20+1,0 %15 291,64
Visa fler index

Valutor

Euro, 00.02+0,1 %9,19 SEK
USD, 00.01-0,1 %7,25 SEK
Visa fler valutor

Råvaror

Olja brent, 22.59-0,7 %86,19
Guld, 18.05+0,0 %1 230,90
Visa fler råvaror

Räntor

3 mån, 15.58-0,0 %0,09 %
5 år, 16.10+0,1 %0,36 %
Visa fler räntor
Ny sajt

SvD Näringsliv ger dig en bättre privatekonomi.

SvD Börsforum

Testa Sveriges modernaste ekonomiforum

Räntekartan

50 000 har sagt sin ränta – klicka här!

Bloggar
SvD Näringslivs profiler Patricia Hedelius och Jonas Fröberg.

Läs våra prisbelönta journalisters bloggar.

FOTO: SvD/Montage.

Gör nliv.se till din startsida

SvD Näringsliv på Facebook